De Hoge Raad volgt met dit oordeel de conclusie van Advocaat- Generaal (A-G) Wattel. Herwaarderingswinst die is ontstaan door toepassing van artikel 15ai Wet Vpb kan volgens de AG niet aan een HIR worden gedoteerd, omdat dit niet strookt met de bedoeling van de wetgever. Uit de wetsgeschiedenis en de tekst van artikel 15ai Wet Vpb blijkt dat de wetgever heeft willen uitsluiten dat uitstel van winstneming over het ontvoegingstijdstip heen plaatsvindt.
