Een beleggingsonderneming (degene die een beleggingsdienst of -activiteit verricht) moet bij een cliënt voorafgaand aan het advies aangeven of dit op onafhankelijke of afhankelijke basis wordt verstrekt. Advies is onafhankelijk als de beleggingsonderneming daarbij een voldoende groot aantal beschikbare beleggingsfondsen beoordeelt. Bij het onafhankelijke advies moeten verschillende typen beleggingsfondsen van verschillende aanbieders zijn betrokken.
Kosten
MiFID II introduceert nieuwe regels om klanten inzicht te geven in de kosten bij beleggingen.
Deze regels houden onder meer in dat:
- de beleggingsonderneming voorafgaand aan de dienstverlening informatie moet verstrekken over alle te verwachten kosten. Zowel van de dienstverlening als van de financiële instrumenten (indien van toepassing). Dit moet zowel worden uitgedrukt in een bedrag als in een percentage;
- de beleggingsonderneming die een doorlopende relatie met een cliënt heeft, periodiek informatie moet verschaffen over de totaal in rekening gebrachte kosten. Ook hiervoor geldt dat dit zowel in een bedrag moet worden uitgedrukt als in een percentage;
- de beleggingsonderneming de cliënt met behulp van een illustratie inzicht moet geven in het cumulatieve effect van de totale kosten op het rendement. De verschillende kosten van een belegging van de cliënt, zowel in euro’s als in een percentage van die belegging, moeten in de illustratie worden weergegeven.
Geschiktheidstoets
Een advies moet altijd passend zijn. Vanaf 2018 moet de ‘passendheid’ van elk advies worden aangetoond aan de hand van een ‘geschiktheidsrapport’. Het begrip advies moet hierbij breed worden gelezen: het kan gaan om het kopen of verkopen van een portefeuille, maar het advies kan ook luiden ‘doe niets’. In al die gevallen moet in het geschiktheidsrapport worden opgenomen hoe het advies aansluit bij de voorkeuren, doelstellingen en andere relevante eigenschappen van de cliënt. Die klantgegevens moeten dan ook goed worden geïnventariseerd. In feite is dat de geschiktheidstoets.
Tip
Om een keuze te maken uit vermogensbeheerders kunt u verschillende websites raadplegen, waarop zij onder meer worden vergeleken op de aspecten kostentransparantie en informatievoorziening.
